全球需求量快速上升，口罩产业链个股站上“风口”
2020-03-09 21:06 | 来源：未知 | 作者：admin
随着新冠肺炎疫情扩散，近日美国对从中国进口的100多种医疗产品免除了进口关税，包括口罩、检查手套等。疫情防控期间，口罩消耗量快速上升，全球均面临着巨大的需求缺口。
18只口罩股逆势涨停
9日A股三大股指单边下挫，口罩概念股却逆市逞强，新乡化纤、海王生物、华纺股份、欣龙控股、阳普医疗、延江股份、振德医疗等18只口罩股逆势涨停。其余口罩概念股同样表现不俗，奥佳华、搜于特、华升股份等也超凡脱俗。
业绩方面，36只口罩概念股中已有17家公司披露2019年年报，其中70.59%的公司业绩预喜，净利涨幅靠前的有阳普医疗、万邦德、延江股份、中顺洁柔、奥美医疗、蓝帆医疗、道恩股份、洁特生物、国恩股份、天华超净。
另从业绩预告来看，26家口罩概念股披露2019年业绩预告，其中预喜公司占比69.23%，而2019年业绩翻番的公司有报喜鸟、际华集团、阳普医疗、万邦德、金发科技、欣龙控股。
对此，招商证券分析师郑恺认为，“我国口罩行业百亿规模，2020年有望增长近30%。我国口罩行业产业链清晰，产品成熟度较高，2015年至2019年年均复合增速13%。2019年国内口罩行业产值102.4亿元，同比增长12.6%，其中医用口罩市场份额占比54%。赛迪集团预计2020年国内口罩行业产值将实现近30%的高增长至约132亿元。”
口罩股业绩增长确定
个股方面，中顺洁柔子公司“云浮中顺”基于落实当地政府要求，新增口罩业务，助力疫情防控。投产后，云浮中顺视需求继续增加生产线以扩大产能至200万片/日。公司口罩产品在保障内部员工生产作业基础上，积极对外支援和输出，缓解国内口罩需求压力，同时贡献业绩增量。
英科医疗全资子公司安徽英科医疗拟投资8亿元扩建年产98.8亿只(988万箱)高端医用手套项目、投资2400万元实施建设年产3亿只口罩及100万套防护服项目。新产能达产后，有助于提升盈利水平。另一方面考虑到目前国内需求较为旺盛，为匹配市场需求，公司在原有部分口罩及防护服前期，主要配合客户需求进行销售的基础上进行适当扩产。
从口罩业务毛利率33%的中性假设下，招商证券分析称，销售一个季度，估计中顺洁柔、吉宏股份的利润增厚幅度分别为15%、19%;销售两个季度，两家公司利润增厚幅度分别为30%、39%。另外，纺服板块从事防疫物资(口罩、防护服、熔喷布)生产比较有代表性的公司如红豆股份、际华集团、延江股份。根据其公布的生产线改造进度和规模，预计防疫物资生产对这三家公司2020年第一季度收入端的拉动程度为20%、5%、23%。
“口罩需求旺盛，从口罩生产环节拆分看，熔喷无纺布产能相对有限，目前熔喷布价格上涨10倍以上；口罩生产环节，拿到口罩生产资质的企业亦能增厚本年度业绩。”东兴证券分析师张凯琳认为，需求端国内+国外需求量大，即使在疫情消除后日常戴口罩也会成为习惯，从而将口罩需求拉长。建议关注拥有优质客户的纺织制造企业，开工和订单良好，业绩增长的确定性仍高。
记者 张曌
